Forward Plus

Se trata de un producto financiero que permite cubrir el riesgo de cambio de las divisas, estableciendo en el momento de la contratación un precio de compra o venta de una divisa, un importe concreto y la fecha en que se llevará a cabo. De manera que se eliminan las oscilaciones que pudiera tener la divisa desde la contratación hasta el vencimiento de la operación.

El cambio de la divisa que se asegura el cliente en la fecha de vencimiento depende principalmente de 3 factores:

• Del cambio de la divisa del día de contratación
• Del diferencial de tipos de interés entre las dos divisas
• Del plazo de la cobertura

En función de las necesidades del cliente (compra o venta) podemos encontrar dos tipos de Compraventa de Divisa a Plazo:

• Compra o Importación: El cliente se compromete a comprar una divisa al precio negociado en una fecha futura.

• Venta o Exportación: El cliente se compromete a vender la divisa al precio pactado en la fecha determinada.

Este producto establece un tipo de cambio (strike) máximo de compra o mínimo de venta de una divisa permitiendo al cliente, a su vez, beneficiarse de posibles situaciones de mercado más favorables (de depreciación o apreciación de la divisa respectivamente) hasta un límite prefijado llamado barrera. En el peor de los casos siempre liquidará al precio prefijado (strike) en el momento de la contratación. El valor añadido de este producto viene dado si no se ejecuta la barrera.

Ejemplo Importación:

• Contado: 1,2541
• Strike o peor precio dispuesto a asumir: 1,2250
• Barrera: 1,3850

Escenarios:

1. Si el nivel de mercado a vencimiento EUR/USD < 1,2250 (por ejemplo 1,20) la compra se realizará al peor precio dispuesto a asumir 1,2250. Esto hace que el cliente se beneficie del producto respecto al precio del mercado.
2. Si el nivel de mercado a vencimiento está dentro del rango disponible, entre la barrera 1,3850 y el peor precio 1,2250 la compra se realizará al precio de cierre del día del vencimiento, aprovechándose el cliente de la depreciación.
3. Si el nivel de mercado a vencimiento ha sobrepasado la barrera > 1,3850 (por ejemplo 1,40) el cliente queda obligado a comprar la divisa contratada al tipo de strike 1,2250.